正视外汇贷款对民间金融的挤出效应

文/东方愚
所谓“此消彼长”“顾头不顾尾”，这类词汇用于当下银行放贷一事上，再合适不过了。人民币贷款有限额规定，外汇贷款没有。所以，我们看到，本币放贷的紧缩措施效果明显，而外汇贷款投放连月猛增。
3月12日央行公布的数字显示，2月末金融机构外汇贷款余额为2584亿美元，同比增长53．31%，当月外汇各项贷款增加214亿美元，同比多增189亿美元。
　　就像我们无法确定是“先有蛋后有鸡”还是“先有鸡后有蛋”一样，外汇贷款大幅增长是好事还是坏事，不能一概而论。不过，有三个问题我们必须仔细算计一下：第一，外汇贷款对银行来说有明显潜亏的危险，为何众银行仍然疯狂放贷并乐此不疲；第二，外汇贷款的大部分，主要贷给哪类企业了?第三，外汇贷款压抑了民间金融的发展，谁来替后者伸冤?
　　对于第一种情形，有银行称，这是“竞争”的客观要求，也是在为“长远”着想。所谓“竞争”，自然是指与外资行竞争。这其实是在拿自己的短处和人家的长处相比。要知道，外资行凭借外债额度向母行拆借外汇资金，成本很低，但中资银行在境外融资成本很高，据报道，目前三个月以上的美元拆借已借不到钱，而掉期的话，三个月的美元利率已近10%，在这种情形下，中资银行与外资银行相争，简单是鸡蛋碰石头———而如果手头有美国资金，做个短期放贷尝尝鲜还说得过去，兴许还能赚点小利差，问题是现在企业的外汇贷款大都侧重于长期贷款。
　　再来看第二个问题。外汇贷款猛增，并不是来者必应。按照现在的法规，能够贷得来款的企业，其所在行业、贷款用途都有详细规定，比如用于购买大型工程设备等。说白了，贷款门槛高，有话语权的只能是一些大型企业或是一些“关系户”，这些企业不但“来必贷”，而且有时可能故意违约，之后用人民币还款；另一方面，来贷款

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